فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

پژوهش حاضر به بررسی ریسک و امنیت سرمایه‌گذاری در ابزارهای مالی اسلامی در مقایسه با ابزارهای مالی متعارف می‌پردازد. هدف این پژوهش پاسخ به این پرسش است که آیا ابزارهای مالی اسلامی می‌توانند به‌عنوان پناهگاه امن برای سرمایه‌گذاران عمل کنند؟ برای این منظور با استفاده از روش‌ مدل‌سازی نوسانات در اقتصادسنجی سری‌های زمانی و به کارگیری داده‌های ماهانه در بازه زمانی 1394 تا 1403، اقدام به مدل‌سازی ریسک بازارهای مالی اسلامی و متعارف شده است. پس‌از استخراج الگوی بازدهی و واریانس، اقدام به محاسبه ارزش در معرض ریسک این ابزارها شده است. نتایج نشان می‌دهد ابزارهای مالی اسلامی از نوسانات کمتری نسبت به ابزارهای مالی متعارف برخوردار هستند. به‌عبارت‌دیگر، ریسک ابزارهای مالی اسلامی نسبت به ابزارهای مالی متعارف پایین‌تر است. همچنین، نتایج حاصل از محاسبه ارزش در معرض ریسک سرمایه‌گذاری در ابزارهای مالی اسناد خزانه اسلامی و صکوک عربستان (معیاری از ابزارهای مالی اسلامی)، ارز، طلا، بیت‌کوین، و سهام (معیاری از ابزارهای مالی متعارف) نشان می‌دهد همواره ارزش در معرض ریسک ابزارهای مالی اسلامی از ابزارهای مالی متعارف پایین‌تر بوده است. این یافته‌ها می‌توانند به تعریف یک سیستم مالی بهتر کمک کنند که هم مقاوم‌تر در برابر شوک‌های مالی غیرمنتظره است و هم به ایجاد یک سیستم مالی پایدارتر کمک می‌کند .