فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

معامله‌گران و سرمایه‌گذاران همواره به دنبال کسب سود بیشتر و یا کنترل ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری‌های خود هستند. از دهه‌های گذشته، ابزارهای مختلفی برای دستیابی به این اهداف، توسعه یافته است. در این راستا، معاملات الگوریتمی به‌عنوان یکی از روش‌های برجسته در بازارهای مالی شناخته می‌شود که درصد قابل توجهی از معاملات بازار سهام ایالات متحده و سایر نقاط جهان را شامل می‌شود. این نوع معاملات بر اساس برنامه‌ها و الگوریتم‌های از پیش تعیین‌شده انجام می‌گیرد . تحلیل فنی و ابزارهای وابسته به قیمت‌های تاریخی مانند اندیکاتور و توابع قیمتی نوعی از این فیلتر‌ها و شرایط تعیین‌کننده ورود و خروج به یک دارایی مانند سهام است. میانگین‌های متحرک و استراتژی‌های برگرفته از آن‌ها همواره مورد توجه معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در بازارهای مختلف بوده‌است. در این پژوهش، به بررسی سودآوری و عملکرد میانگین‌های متحرک روزانه و درون‌روزی با در نظر گرفتن دو پارادایم و رژیم متفاوت بازار شامل رونق و رکود همراه با 11 سنجه عملکرد پرداخته شده‌است و پس‌از آن یک اندیکاتور روندسنج دیگری به نام شاخص جهت‌دار میانگین با استراتژی میانگین‌های متحرک درون‌روزی ترکیب شد. در پیاده‌سازی این استراتژی، علاوه‌بر خریدوفروش صندوق‌های سرمایه گذاری، از نرخ بدون ریسک هم می‌توان بهره برد و هزینه معاملاتی نیز، در نظر گرفته شده است. در پژوهش حاضر، علاوه‌بر 3 استراتژی میانگین‌های متحرک روزانه، میانگین‌های متحرک درون‌روزی و میانگین‌های متحرک دورن‌روزی با فیلتر شاخص جهت‌دار میانگین، از استراتژی خرید و نگهداری نیز، استفاده شده‌است، تا یک مقایسه جامع بین استراتژی‌های مختلف صورت گیرد. نتایج پژوهش، نشان می‌دهد در رژیم‌های رونق، استراتژی میانگین‌های متحرک روزانه و در رژیم‌های رکودی استراتژی میانگین‌های متحرک درون‌روزی با فیلتر شاخص جهت‌دار‌ میانگین بهترین عملکرد را خواهند داشت.