فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

این پژوهش به دنبال ارائه الگویی به‌منظور بررسی واکنش شاخص بازار سهام، ریسک‌پذیری و احساسات سرمایه‌گذاران به شوک سیاست پولی در قالب مدل‌های غیرخطی است. رویکرد مورد استفاده در این پژوهش ، رگرسیون غیرخطی انتقال ملایم ( STR ) بوده است. بدین منظور از اطلاعات آماری بازه زمانی 1370-1400 بر اساس فراوانی داده­های فصلی برای بازده شاخص، متغیرهای اقتصادی و مالی استفاده شده است. در این پژوهش وجود رفتار غیرخطی در ارتباط بین شاخص ریسک‌پذیری، احساسات سرمایه‌گذاران و سیاست پولی تأیید گردید . نتایج بدست آمده حاکی از این است که رابطه بازدهی شاخص با شاخص احساسات سرمایه‌گذاران و سیاست پولی غیرخطی و نامتقارن است و از میان متغیرهای توضیح کلان اقتصادی و مالی، نرخ ارز متغیر انتقال یا عامل تعویض رژیم است. رابطه میان بازدهی شاخص و شاخص احساسات سرمایه‌گذاران و سیاست پولی در دوران استقرار رژیم اول و دوم که به ترتیب بیانگر نوسان کم نرخ ارز و نوسان بالای نرخ ارز است، متفاوت بوده است.