قیمتگذاری ضمانت سپرده و تأثیر آن بر تأمین مالی پایدار و خلق نقدینگی در نظام بانکداری ایران
نویسندگان
1
2
3
4
doi
10.22051/jfm.2025.47605.2937چکیده
هدف از این پژوهش بررسی تأثیر قیمتگذاری نرخ ضمانت سپرده تعدیل شده با ریسک با استفاده از تئوری قیمت گذاری اختیار معامله بر تأمین مالی پایدار و خلق نقدینگی در نظام بانکی ایران است. در این راستا از روش خود رگرسیون برداری تابلویی استفادهشده است. بهمنظور سنجش شاخص خلق نقدینگی از روش برگر و بومن (2009) استفادهشده است. همچنین برای محاسبه تأمین مالی پایدار از نسبت خالص تأمین مالی پایدار استفادهشده است. نتایج نشان میدهد که قیمت گذاری ضمانت سپرده تعدیل شده با ریسک بر نسبت خالص تامین مالی پایدار تاثیر مثبت و بر خلق نقدینگی اثرات منفی معنیداری میگذارد. مطابق نتایج آزمون علیت گرنجر بین نرخ ضمانت سپرده و خلق نقدینگی و تامین مالی پایدار رابطه علیت وجود دارد. نتایج تحلیل توابع واکنش تکانهای، حاکی از آن است که تأثیر تکانه نرخ ضمانت سپرده کالیبره شده بهاندازه یک انحراف معیار، بر خلق نقدینگی و تامین مالی پایدار در سالهای اولیه فزاینده بوده است اما بعد از آن اثر کاهشی داشته است؛ با اینحال، شدت این اثر بر خلق نقدینگی بانکها بیشتر است.
