فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

مدیریت سبد سرمایه­گذاری همواره یکی از دغدغه­های سرمایه­گذاران است. براین اساس در پژوهش حاضر نحوه اثرگذاری و اثرپذیری میان شرکت­های بزرگ منتخب در دوره زمانی 10/02/1403-19/05/1394 با استفاده از الگوی خودرگرسیون‌برداری با پارامترهای متغیر در زمان و اتصال R 2 که توسط بالی و همکاران (2023) معرفی شده، مورد بحث و بررسی قرار گرفته است. نتایج نشان داد که در شرایط بدون لحاظ وقفه و سیاست معاملاتی روزانه، فولاد بیشترین اثرگذار خالص بر سایر اجزای پورتفو و بانک ملت بیشترین اثرپذیر خالص از سایر اجزای شبکه بوده‌اند. همچنین نماد بهران، بزرگترین اثرگذار خالص و فملی بیشترین اثرپذیر خالص در حالت باوقفه در شبکه مورد بررسی بوده­اند. در شرایط رشد بالای سهام مورد بررسی (شرایط گاوی)، ارتباطی میان سهام­ موجود در پورتفو مشاهده نمی­شود. در شرایط رشد متعادل سهام، در حالت کلی و مجموع، بهران نوسانات و ریسک خود را به فملی انتقال داده و میان سایر سهام ارتباطی دیده نشده است. بر این اساس بایستی بسته به حالت­های بدون وقفه، با وقفه، شرایط صعودی و نزولی سهام و همچنین شرایط اقتصادی و سیاسی، مدیریت سبد سرمایه­گذاری مدنظر باشد. به علاوه، با توجه به اهمیت سرریز بازده با وقفه در پیش‌بینی روندهای آتی بازار، سیاستگذاران می­توانند با توسعه استراتژی‌های مدیریت ریسک پورتفوی به ثبات و پایداری بیشتر بازارهای مالی کمک کنند.