فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

هنگامی که مشاهدات گذشته با آینده دور همبستگی بالایی داشته باشد و رابطۀ آن‌ها قابل چشم‌پوشی نباشد، سری زمانی مورد مطالعه دارای ویژگی حافظۀ بلندمدت است. سنجش وجود حافظۀ بلندمدت در یک سری زمانی کاربردهای فراوانی در حوزه‌های گوناگون مالی دارد. در این پژوهش وجود حافظۀ بلندمدت در سری بازده شاخص‌های بیمه، بانک، فراورده‌های نفتی، منسوجات، شیمیایی و زراعت در بورس اوراق بهادار تهران (در دورۀ زمانی 1/1/1388 تا 1/1/1393) با استفاده از آزمون BDS بررسی شده است، سپس برای تأیید آزمون فوق از آزمون‌های ARFIMA استفاده شده است. نتایج این مطالعه نشان می‌دهد، همۀ شاخص‌های بررسی‌شده حافظۀ بلندمدتی دارند. در انتها با تأیید وجود حافظۀ بلندمدت در شاخص‌ها، ازآنجاکه حافظۀ بلندمدت موجب وابستگی بازده‌های قبلی آن می‌شود، نشان‌دهندۀ وجود پارامتری قابل پیش‌بینی در دینامیک سری زمانی است. وجود این ویژگی دلیلی بر رد شکل ضعیف فرضیۀ کارایی بازار است.