فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

شناسایی ساختار وابستگی بین دارایی‏های مالی و تأثیر آن در سنجه‏های ریسک همچون ارزش در معرض ریسک دارایی‏های مالی از موضوعات مورد توجه محققان است. اما، یکی از چالش‏های موجود بر سر راه این هدف، مدل‏سازی توزیع‏های توأم در ادبیات اقتصاد مالی است. کاپولا‌ها توابع توزیع توأم را به توزیع حاشیه‌ای تکین هر یک از متغیرها متصل کرده و ساختار وابستگی داده‏های چندمتغیره را به‌خوبی توصیف می‏کنند. در این پژوهش با انواع مختلف توابع کاپولا و مدل‏های واریانس ناهمسان شرطی تعمیم‏یافتهْ ساختار وابستگی بین دو شاخص قیمتی محصولات شیمیایی و دارویی بورس تهران در بازة زمانی دی 1383 تا اسفند 1391 ارزیابی می‌شود و تأثیر ساختار وابستگی در برآورد ارزش در معرض ریسک سبد دارایی متشکل از آن‌ها بررسی می‏شود. نتایج تجربی پژوهش نشان می‏دهد وابستگی ساختاری نامتقارنی بین محصولات شیمیایی و دارویی بورس تهران وجود دارد. همچنین، یافته‏ها حاکی از دقت و کفایت بیشتر رهیافتCopula-GARCH نسبت به مدل‏های متداول در پیش‏بینی ارزش در معرض ریسک سبد دارایی همچون M-GARCH، DCC-GARCH، EWMA،و روش‏های شبیه‌سازی تاریخی است.