فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

در این پژوهش تلاش شده با استفاده از رویکرد پویایی­شناسی سیستمی رفتار قیمت سهام در بازار بورس الگوسازی شود تا بر اساس این الگو و نتایج آن، رفتارهای محتمل پیش‌بینی شود. الگوی پیش‌بینی نوسانات قیمت سهام شرکت فولاد مبارکه در چهار بخش بازار بورس اوراق بهادار تهران و بازار سهام فولاد مبارکه و متغیرهای مؤثر آن ـ تولید ورق گرم ـ تولید ورق سرد ـ تولید ورق گالوانیزه و متغیرهای مؤثر بر تولید و قیمت‌گذاری این محصولات مورد بررسی قرار می‌گیرد. نتایج تحلیل نشان می‌دهد هزینه‌های تولید، قیمت جهانی، جذابیت سهم و نسبت P/E در رفتار قیمتی سهم بسیار اثرگذار است. ازطرف دیگر با تغییر یکسان 25درصدی در هر دو، واکنش قیمت سهم به تغییر در قیمت‌های جهانی بیشتر از هزینه‌های تولید است. واکنش رفتاری قیمت سهم به تغییرات قیمت‌های جهانی حدود 34درصد و به هزینه‌های تولیدی حدود 9درصد است. با کاهش 30درصدی قیمت‌های جهانی و افزایش 60درصدی هزینه‌های تولید (به‌واسطه تحریم‌ها و افزایش نرخ ارز) الگوی نوسان رفتار سهم تغییر کرده و به‌صورت نوسانی میرا درخواهد آمد و قیمت‌ها نیز به‌مقدار قابل‌توجهی کاهش خواهد یافت. باتوجه به واکنش بیشتر قیمت سهام به کاهش قیمت‌های جهانی نسبت به افزایش هزینه‌های تولید، می‌توان گفت واکنش بازار و سهامداران به اخبار منفی بیش از اخبار مثبت است. نتایج این پژوهش الگویی از نوسانات قیمتی سهم را در اختیار تصمیم‌گیرندگان بازار سرمایه قرار داده و ابزار مفیدی برای تصمیم­سازی و تصمیم‌گیری سهامداران این صنعت فراهم می‌سازد.