فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

سرمایه­گذاران برای تشکیل سبد سهام از استراتژی‎های متفاوتی استفاده می­کنند که یکی از آنهااستراتژی اقلام تعهدی است.برای وارد کردن اقلام تعهدی در مدل­های تجربی،این اقلام با مجموع دارایی­ها هم­مقیاس می­شد.در این پژوهش، به‎جای اینکه اقلام تعهدی با متوسط مجموع دارایی­ها هم‎مقیاس شود، با قدرمطلق سود (سود عملیاتی و سود خالص) هم‎مقیاس ­شد و معیار حاصل «اقلام تعهدی نسبی (درصدی)» نام ­گرفت. معیار اقلام تعهدی نسبی تفاوت زیادی با معیار سنتی دارد و موجب تغییرات عمده در طبقه­بندی داده­هامی­شود. تشکیل پرتفوی براساس این استراتژی می تواند منجر به کسب بازده اضافی نسبت به استراتژی اقلام تعهدی سنتی شود. در این پژوهش، بازده اضافی پرتفوهای تشکیل‎شده بر اساس دواستراتژی­ اقلام تعهدی با استفاده از داده های 158 شرکت‎ پذیرفته‎شده در بورس اوراق بهادار طی دورۀ زمانی 1380 تا 1389  با یکدیگر مقایسه ­شد. یافته­ها نشان می­دهد  پرتفوهای تشکیل‎شده بر اساس اقلام تعهدی نسبی پایین بازده بیشتری دارند