اثر نااطمینانی نرخ ارز واقعی ارز بر سرمایه گذاری بخش خصوصی( مطالعه موردی ایران)
نویسندگان
1 کارشناس ارشد اقتصاد
2 دانشیار گروه اقتصاد دانشگاه تبریز
doi
چکیده
هدف اصلی این تحقیق, بررسی رابطه بین نااطمینانی نرخ ارز واقعی و سرمایهگذاری بخش خصوصی در ایران طی دوره زمانی 1340-1381 میباشد. در این راستا, ابتدا شاخص نااطمینانی نرخ ارز ناشی از نوسانپذیری نرخ ارز واقعی از طریق الگوی واریانس ناهمسانی شرطی اتورگرسیو تعمیمیافته (GARCH) محاسبه گردیده و به عنوان متغیر جایگزین(پروکسی) نااطمینانی نرخ ارز واقعی در نظر گرفته میشود. آنگاه به منظور بدست آوردن رابطه بین نااطمینانی نرخ ارز واقعی و سرمایهگذاری بخش خصوصی، الگوی پویای خودتوضیح با وقفه های توزیعی (ARDL) بکار گرفته میشود. نتایج تخمین حاکی از منفی بودن اثر نااطمینانی نرخ ارز واقعی بر سرمایهگذاری بخش خصوصی در کوتاهمدت و بلندمدت میباشد. همچنین بررسی اثر سایر متغیرهای وارد شده در مدل نشان میدهد که تولید ناخالص داخلی و واردات کالاهای سرمایهای اثر مثبت و معنیدار و نرخ ارز واقعی و سرمایهگذاری بخش دولتی اثر منفی و معنیداری بر سرمایهگذاری بخش خصوصی داشته است. نتایج آزمون هم جمعی نیز حاکی از وجود رابطه تعادلی بلندمدت میان متغیرها بوده و ضریب مربوط به جمله تصحیح خطا سرعت تعدیل نسبتاً بالا به سمت تعادل بلندمدت را نشان میدهد.
