بررسی راهبردهای معاملاتی در مبادله اختیار خرید سهامهای ریلی و تحلیل فرصتهای سوداگری
نویسندگان
1 دانشجوی دکتری اقتصاد مالی،دانشکده اقتصاد، مدیریت، حسابداری، دانشگاه یزد، یزد، ایران
2 . استاد گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد، مدیریت، حسابداری، دانشگاه یزد، یزد، ایران
3 دانشیار گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد، مدیریت، حسابداری، دانشگاه یزد، یزد، ایران
4 دانشیار گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد، مدیریت، حسابداری، دانشگاه یزد، یزد، ایران
doi
10.22034/epj.2024.20854.2533چکیده
در دنیای مالی، مدیریت ریسک در واقع یک نوع فرایند شناسایی، تجزیه وتحلیل و پذیرش یا کاهش نااطمینانی در تصمیمات سرمایهگذاری است. میتوان با مدلهایی برای پوشش ریسک، زمینههای مناسب را برای مدیریت ریسک و فرصتهای سودآوری و ایجاد بازده فراهم ساخت. به این منظور قیمت سهامهای فرابورسی شرکتهای حمل و نقل ریلی برای سالهای 1400 تا 1402 استخراج شده است. در این مطالعه پس از محاسبه قیمت اختیارخرید سهام شرکتهای ریلی با توجه به مدل قیمتگذاری درخت دوجملهای، استراتژی معاملاتی متقارن استردال و استراتژی معاملاتی نامتقارن بدبینانه و بازدهی مناسب معاملهگران باتوجه به نوسانات قیمت سهام برآورد میشود. نتایج به دست آمده از این مطالعه نشان میدهد که راهبرد بدبینانه، زمانی استفاده میشود که انتظار کاهش قیمت سهام وجود دارد که در شرایط حاضر که بازار بورس در رکود به سر میبرد این استراتژی مناسب است و بازدهی ناشی از راهبرد بدبینانه مثبت خواهد شد و برای سرمایهگذار سودآوری خواهد داشت. استراتژی متقارن استرادل نیز میتواند در بازه مشخصی هم در جهت افزایش قیمت سهام و هم در کاهش قیمت سهام برای سرمایهگذار سودآوری داشته باشد. افزایش قیمت سهام را میتوان برای زمانی پیشبینی کرد که توافق برای کشور رخ دهد که تأثیرات مثبت خود را بر بازار سرمایه خواهد داشت.
