فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

با توجه به اهمیت نااطمینانی در اقتصاد مالی، ارتباط میان نااطمینانی سیاست اقتصادی و شاخص قیمت سهام حاوی دلالت‌های مهمی است. با وجود این، نتایج گزارش شده از حیث شدت، جهت و جریان رابطه اجماع نظر ندارند. بر این اساس، پژوهش حاضر می‌کوشد با بررسی پویایی‌های رابطه علّی میان نااطمینانی سیاست اقتصادی و شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران شواهدی جدیدی در این زمینه ارائه نماید. برای این منظور، از تبدیل موجک گسسته، تبدیل موجک پیوسته و داده‌های دوره زمانی 1402:03 – 1369:01 استفاده شد. بررسی همبستگی متقابل و همبستگی در حوزه زمان - فرکانس نشان داد نااطمینانی سیاست اقتصادی تحت تأثیر شاخص قیمت سهام قرار ندارد. اثرگذاری نااطمینانی سیاست اقتصادی بر شاخص قیمت سهام در افق میان‌مدت و بلندمدت رخ می‌دهد. با این توضیح که شاخص قیمت سهام تأثیرپذیری مثبت و منفی از نااطمینانی سیاست اقتصادی را تجربه کرده است. تحلیل در حوزه زمان – فرکانس نشان داد در افق میان‌مدت (4 – 1 سال) و در نیمه ابتدایی دهه 1380 شاخص قیمت سهام تأثیر مثبتی از نااطمینانی سیاست اقتصادی پذیرفته است. این رفتار میان دو متغیر با حرکت به سمت افق زمانی طولانی‌تر (بیش از 4 سال) تغییر علامت می‌دهد و آثار نامطلوب نااطمینانی سیاست اقتصادی بر شاخص قیمت سهام نمود پیدا می‌کند.