آزمون و تحلیل وجود رفتار گلهای در بین سرمایهگذاران نهادی بازار سهام ایران
نویسندگان
1 کارشناس ارشد اقتصاد
2 دانشیار گروه علوم اقتصادی دانشگاه صنعتی شریف
doi
چکیده
در این تحقیق وجود رفتار گلهای در بین سرمایهگذاران نهادی حاضر در بازار سهام ایران آزمون میشود. همچنین اتخاذ استراتژی گشتاور (به عنوان یکی از علل رفتار گلهای) و نیز همبستگی بین سطح رفتار گلهای مشاهده شده و بازده سهام مربوط به سهامداران عمده شرکتهای حاضر در بورس به صورت هفتگی، ماهیانه و فصلی با بکارگیری دادههای یک دوره دوساله از مرداد ماه سال 1385 تا آبان ماه سال 1387 تحلیل میگردد. نتایج بدست آمده بروز رفتار گلهای در بین سرمایهگذاران نهادی را تأیید کرده و سطح آن را بالاتر از کشورهای توسعهیافته نشان میدهند. اما اتخاذ استراتژی گشتاور در بین سرمایهگذاران نهادی و نقش آن در رفتار گلهای مشاهده شده رد میشود. همچنین نشان داده میشود که رفتار گلهای تأثیر معنیداری بر بازده سهام نداشته و همانگونه که از بازده دورههای قبل مستقل بوده، بر بازده دورههای بعد نیز بیاثر بوده است.
