فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

هدف این پژوهش، ارائه روشی برای ارزیابی و اولویت‌بندی مدل‌های قیمت‌گذاری ایستا و پویا بر مبنای جریان‌های نقد ورودی و خروجی در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است. پژوهش حاضر با استفاده از متغیر مقداری (جریان‌های نقد ورودی و خروجی در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک) از میان مدل‌های مورد­بررسی در این پژوهش در دو گروه مدل‌‌های قیمت‌گذاری ایستا (مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای، مدل سه­عاملی فاما و فرنچ، مدل چهار­عاملی کارهارت) و مدل‌های قیمت‌گذاری پویا (مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای مبتنی بر مصرف، مدل شکل‌گیری عادت، مدل ریسک بلندمدت)، مدلی را که توسط سرمایه‌گذاران به­منظور تصمیم‌گیری در خصوص تخصیص سرمایه بیشتر مورد­استفاده قرار می‌گیرد، مشخص کرده است. این پژوهش با استفاده از اطلاعات صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در بازار سرمایه ایران از ابتدای سال 1392 تا پایان سال 1397 و با اجرای رگرسیون حداقل مربعات معمولی به ارائه روش پرداخته است. بر اساس نتایج پژوهش در میان مدل‌های قیمت‌گذاری مورد­بررسی، مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای (CAPM) رتبه نخست و مدل ریسک بلندمدت (LRR) رتبه آخر را به خود اختصاص داده‌اند.