رابطه حجم معاملات ، اهرم مالی و عدم تقارن اطلاعاتی با توسعه بازار سرمایه
نویسندگان
1 دانشجوی دکتری حسابداری، واحد کرج، دانشگاه آزاد اسلامی، کرج، ایران .
2 استادیار گروه حسابداری، واحد کرج، دانشگاه آزاد اسلامی، کرج، ایران .
3 دانشیار گروه حسابداری، واحد کرج، دانشگاه آزاد اسلامی، کرج، ایران
doi
چکیده
هدف از این پژوهش بررسی رابطه متغیرهای حجم معاملات، اهرم مالی وعدم تقارن اطلاعاتی با متغیر توسعه بازار سرمایه میباشد .قلمرو این پژوهش کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است که پس از حذف سیستماتیک تعداد294 شرکت باقی ماند، بازه زمانی مورد بررسی از سال 1389 الی 1398 ، مدل استفاده شده در پژوهش حاضر اتورگرسیون برداری ، داده های محاسبه شده جهت عدم تقارن اطلاعاتی بر اساس روش برآورد شکاف قیمتی بالا و پایین کوروین و شولتز (2012) میباشد وکلیه متغیرها درون زا است ، یافتههای پژوهش در محاسبه عدم تقارن اطلاعاتی بر حسب روزانه و درون روزی نشان دهنده این موضوع است که شرکتهای بزرگ دارای عدم تقارن اطلاعاتی بالاتری می باشند و این موضوع با فرضیه اندازه شرکت مغایر است. همچنین یافته ها نشان از تاثیر متقابل و معکوس توسعه بازار سرمایه و عدم تقارن اطلاعاتی بر یکدیگر است. حجم معاملات اثری مثبت و غیرمعنادار بر شاخص عدم تقارن اطلاعاتی و اثری مثبت و معنادار بر توسعه بازار سهام دارد اهرم مالی اثری منفی و معنادار بر توسعه بازار سهام و عدم تقارن اطلاعاتی دارد. اندازه شرکت اثری مثبت و معنادار بر توسعه بازار سهام و اثری منفی و معنادار بر شاخص عدم تقارن اطلاعاتی دارد.
