فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

مالی رفتاری یکی از شاخه­های نوین مالی است که دیدگاه­های ارزشمندی بر مباحث مالی افزوده است. از جمله می­توان به تاثیرگذاری ایام و مناسبات ویژه بر شاخص­های بازارهای مالی اشاره کرد. در این راستا، بررسی اثرات ماه­های مذهبی در ایران- محرم و رمضان- اهمیت ویژه­ای دارد و دارای نتایج درخور توجهی است. در این پژوهش، اثر ماه­های رمضان و محرم بر بازده و نوسان­پذیری بازده صنعت سرمایه­گذاری در بورس اوراق بهادار تهران بررسی شده است. برای این منظور، از مدل­های گارچ و داده‌های مربوط به بازه زمانی 31/05/1388 تا 30/05/1394 استفاده شده است. طبق یافته­های تحقیق، درصورت درنظرنگرفتن اثر روند زمانی، نوسان­پذیری بازده در ماه­های محرم و رمضان کاهش می­یابد؛ اما درنظرگرفتن اثر روند زمانی موجب می­شود که بازده و نوسان­پذیری بازده با شروع ماه رمضان افزایش یابد و به تدریج این اثر در طول ماه کاهش می­یابد. این روند در ماه محرم فقط برای نوسان­پذیری بازده وجود دارد.