فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

هدف: شاخص شرایط مالی در سال‌های اخیر، در کانون توجه سیاست‌گذاران قرار گرفته است. این موضوع از این فرض نشئت می‌گیرد که تحولات مالی که از طریق عوامل اساسی سیاست پولی هدایت نمی‌شوند، ممکن است بر اقتصاد تأثیر زیادی داشته باشد. بنابراین نیاز سیاست‌گذاران به نظارت دقیق شرایط مالی بسیار اهمیت می‌یابد. هدف پژوهش حاضر طراحی شاخص شرایط مالی با استفاده از مدل‌های پویای متغیر در زمان، به‌منظور بهبود پیش‌بینی متغیرهای کلان اقتصادی است.روش: در این پژوهش با استفاده از مدل‌های خودرگرسیون برداری عاملی تعمیم‌یافته با ضرایب متغیر در زمان و نوسان‌های تصادفی، به طراحی شاخص شرایط مالی پرداخته شده و دقت مدل پیشنهادی، در پیش‌بینی متغیرهای کلان اقتصادی بررسی شده است. بدین منظور، از داده‌های ماهانه طی سال‌های ۱۳۸۰ تا ۱۳۹۹ برای ۱۹ متغیر مالی و ۵ متغیر کلان اقتصادی استفاده شده است.یافته‌ها: به‌کارگیری مدل‌های متغیر در زمان، توانست به کاهش خطای پیش‌بینی در متغیرهای شاخص قیمت مصرف‌کننده، نقدینگی، پایه پولی و تولید ناخالص داخلی بینجامد؛ ولی در پیش‌بینی نرخ بیکاری، نتوانست عملکرد بهتری از سایر روش‌های پیش‌بینی داشته باشد.نتیجه‌گیری: در این پژوهش از مدل‌های متغیر در زمان، برای استخراج شاخص شرایط مالی به‌گونه‌ای استفاده شد که بتواند بهترین برآورد را از متغیرهای کلان اقتصادی داشته باشد. نتایج حکایت دارد از اینکه به‌کارگیری این گونه مدل‌ها، می‏تواند در پیش‌بینی برخی از متغیرهای کلان اقتصادی عملکرد بهتری نسبت به سایر مدل‌ها داشته باشد.