فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

در این پژوهش در نظر داریم ریسک سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی نظیر بورس اوراق بهادار تهران و شاخص S&P500 و همچنین سرمایه‌گذاری در فلزات گرانبها نظیر طلا و نقره را قبل از شیوع پاندمی کرونا و در طی آن به صورت مجزا مورد تحلیل قرار دهیم، ثانیا به تحلیل همبستگی میان بازارهای مورد اشاره بپردازیم. بدین منظور از آنتروپی باقی‌مانده تجمعی فراکتالی جهت تجزیه و تحلیل مذکور استفاده می‌کنیم. نتایج تجربی آنتروپی باقی‌مانده تجمعی فراکتالی نشان می‌دهد که برای همه بازارها، تصادفی بودن و بی نظمی پس از وقوع همه‌گیری افزایش یافته است. این موضوع بیانگر آن است که ریسک به طور کلی پس از شیوع ویروس در بازارها افزایش یافته است. نتایج همبستگی نشان داد که شبکه اشتراک اطلاعات بین بازارها در طی همه‌گیری کووید-19 تغییر کرده است. از دیدگاه مالی و مدیریتی، نتایج بدست آمده حاکی از آن است که: 1- سرمایه‌گذاری در سبد متشکل از نقره و طلا، نقره و S&P500، نقره و شاخص کل می‌تواند به دلیل افزایش سطح همبستگی و اطلاعات متقابل بین این جفت بازارها، در دوره همه‌گیری ریسکی‌تر باشد. 2- طلا کمترین سطح انحراف اطلاعات را پس از وقوع همه‌گیری نشان داد، این موضوع می‌تواند نشان دهد که اطلاعات درک شده توسط سرمایه‌گذاران طلا بر میزان ترس آنها در طی بیماری همه‌گیری کووید-19 تأثیر زیادی نداشته است. 3- می‌توان با سرمایه‌گذاری در S&P500 و طلا سبد سرمایه‌گذاری ایمن‌تری ایجاد کرد. نتایج بدست آمده، بینشی از واکنش بازارهای مالی و فلزات گران‌بها به انتظارات سرمایه‌گذاران پس از همه‌گیری کووید-19 ارائه می‌دهد.