فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

یکی از عوامل مهم تاثیرگذار بر مشارکت سرمایه‌گذاران در بازار سهام، وجود اطلاعات در مورد روند و تحولات تلاطم قیمت‌های این بازار است. در سال‌های گذشته تحریم‌های اقتصادی و شیوع همه‌گیری کووید-19، بازار سهام ایران را دستخوش تلاطم نموده است. کاهش مداوم شاخص کل بازار سهام یکی از پیامدهای پایداری امواج تلاطمی ناشی از این وقایع است. برخی از تئوری‌های مالی نشان داده‌اند که کاهش قیمت‌های سهام می‌تواند ناشی از وجود ریشه واحد در تلاطم بازده قیمت‌های این بازار باشد.  در پژوهش حاضر، فرضیه افت قیمت‌های سهام به‌دلیل وجود ریشه واحد در تلاطم، با داده‌های شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در بازه‌ی 5 مهر 1395 تا 28 اسفند 1400 و با استفاده از مدل تلاطم تصادفی معرفی شده توسط سو و لی (1999) مورد بررسی قرار گرفت. یافته‌های پژوهش حاضر حاکی از آن است تخمین پسین ضریب پایداری در مدل تلاطم تصادفی برابر با یک می‌باشد. بنابراین، نمی‌توان عملکرد نامناسب بازار و فرضیه سقوط شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران را به‌دلیل پایداری تلاطم رد کرد.