بررسی اثرات سرریز نوسانات مالی میان ارزهای دیجیتالی (کاربرد رهیافت گارچ چند متغیره (BEKK-GARCH))
نویسندگان
1 دانشجوی دکتری اقتصاد سلامت، دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایران .
2 کارشناسی ارشد اقتصاد، گروه علوم اقتصادی، دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایران.
3 استادیار، گروه اقتصاد، دانشگاه رازی، کرمانشاه، ایران.
doi
10.52547/jfmp.11.35.143چکیده
پول مجازی یکی از پدیدههای نوظهور است که میتوان آن را یکی از نتایج نفوذ و گسترش فضای مجازی در زندگی بشر دانست. در واقع، تسهیل در انجام امور مالی بدون حضور واسطههایی مانند بانکها و مؤسسات مالی را میتوان یکی از اهداف پیدایش پول مجازی دانست. هدف پژوهش حاضر، بررسی اثرات سرریز نوسانات از سمت بیتکوین به عنوان بزرگترین ارز دیجیتالی بر سایر ارزهای دیجیتالی میباشد. در این مطالعه متغیرها به واحد پولی ریال تبدیل شدند تا نوسانات ریال نیز بصورت همزمان منعکس گردد. یکی از اجزای این تحلیل شناسایی ارزهای دیجیتالی است که بیشترین تأثیر را از حبابهای قیمتی و سقوط آزادهای قیمتی بیتکوین داشتهاند. یافتههای پژوهش حاضر نشان میدهد که بیتکوین در بین ارزهای دیجیتال به ترتیب بیشترین سرریز نوسانات را بر دوجکوین و دش داشته است و از سایر ارزهای دیجیتالی که ارزش معاملهای بالا دارند، دریافت کننده سرریز نوسان است. بر اساس نتایج پژوهش حاضر، حبابهای موجود در بازار ارزهای دیجیتالی غیرعقلایی بودن بازار ارزهای دیجیتال را نشان میدهد و با توجه به اثرات سرریز موجود، ممکن است به بازارهای مالی داخل نیز سرایت کرده و نوسانات زیادی را به وجود آورد.
