فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

بیش واکنشی یکی از ناهنجاری­های قابل‌مشاهده در بازار می­باشد که پیامدهای مخربی من‌جمله عدم کارایی بازار را به دنبال دارد. در این تحقیق به بررسی وجود بیش واکنشی سهامداران و مقایسه آن در شرکت‌های کوچک و بزرگ در بورس اوراق بهادار تهران و ارزیابی عملکرد استراتژی سرمایه­گذاری معکوس در شرکت‌های کوچک و  بزرگ به‌منظور کسب بازده غیرعادی پرداخته‌شده است. دورة زمانی موردمطالعه از سال 1382 تا 1396 می­باشد. برای بررسی پدیدة بیش واکنشی، از روش اثر بازنده- برنده دی بونت و تالر استفاده شد. نتایج تحقیق نشان داد که بیش واکنشی در میان سهامداران بورس اوراق بهادار تهران وجود دارد و همچنین بیش واکنشی در میان سهامداران شرکت‌های بزرگ مشاهده‌شده است و در شرکت‌های کوچک بیش واکنشی در میان سهامداران مشاهده نشده است. درنهایت با توجه به وجود بیش واکنشی در بازار، سرمایه­گذاران می­توانند با به­کارگیری استراتژی سرمایه­گذاری معکوس به بازده اضافی دست یابند.