طراحی مدلی برای سنجش پویایی ارتباطات تلاطمات بورس اوراق بهادار تهران و بازارهای جهانی
نویسندگان
1 دانشیار گروه اقتصاد انرژی، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران
2 دانشیار گروه اقتصاد نظری، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران
3 دانشجوی دکتری اقتصاد نفت و گاز، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران
doi
10.30495/eco.2020.674204چکیده
هدف این مقاله اندازهگیری پویایی ارتباطات بازار تهران با بورسهای اوراق بهادار کشورهای منتخب خاورمیانه و چین، بازارهای نفت و طلا، شاخص دلار و جفت ارزهای یورو- دلار و یوان- دلار است. بدین منظور، از رویکرد تجزیه واریانس برای اندازهگیری ارتباطات تلاطمات طی دوره 2008 - 2019 استفاده شده است. یافتهها نشان داد واریانس خطای پیشبینی بیشتر بازارها ناشی از شوکهای خود آن بازارها بوده است. بورس اوراق بهادار تهران ارتباطات بسیار کمی با سایر بازارها دارد. با افزایش افق زمانی، تأثیرپذیری بازارها از یکدیگر افزایش مییابد. بازار نفت برنت بیشتر از بورسهای کشورهای عربی و شانگهای کامپوزیت تأثیر میپذیرد. بر اساس نتایج، سرمایهگذاری در بورس اوراق بهادار تهران و برابری یوان- دلار به دلیل پویایی ارتباطات کم با سایر بازارها به منظور پوشش ریسک پیشنهاد میشود.
