فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

هدف مقاله مدل‌سازی شوک متغیرهای اثرگذار بر پیش‌بینی بازده سهام با استفاده از روش میانگین‌گیری بیزی و BVAR طی دوره زمانی 1390 - 1399 است. بدین‌منظور، در وهله نخست، با رویکرد مدل میانگین‌گیری بیزی 11 متغیر غیرشکننده از 64 متغیر واردشده شناسایی شد. براساس نتایج، نسبت جاری، ROE، P/E، درآمد نفت، ضریب فزاینده پول در کل دوره تأثیر مثبت و متغیرهای نوسان تورم، نسبت بدهی، نوسان ‌‌‌رشد تولید ناخالص داخلی، نرخ ارز بازار غیررسمی، نرخ بهره و ریسک سیستماتیک در کل دوره تأثیر منفی در بازدهی دارند. همچنین، تجزیه واریانس بیش‌ترین توضیح‌دهندگی تغییرات در بازدهی سهام توسط وقفه‌های خود متغیر بازدهی سهام توضیح داده‌شده (20 درصد)، به‌ترتیب، متغیرهای نرخ بهره (14 درصد)، نوسان تورم (13 درصد) و نسبت بدهی و ریسک سیستماتیک (10 درصد)، بالاترین تأثیر را در توضیح‌دهندگی تغییرات بازدهی دارند.