بررسی تأثیر قیمتی آگهیهای منتشرشده عرضه عمده سهام شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران و وقوع پدیده دمرانی با استفاده از روش مطالعه رویداد
نویسندگان
1 گروه مهندسی مالی، دانشکده مالی، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران
doi
چکیده
با توجه به با اهمیت بودن اطلاعات همراه با عرضه عمده سهام شرکتهای حاضر در بورس اوراق بهادار تهران ما تأثیر قیمتی ناشی از نشت اطلاعات آگهیهای عرضه عمده سهام منتشرشده در بورس اوراق بهادار تهران را در سالهای 96-1394 بررسی کردیم. در این پژوهش با استفاده از روش مطالعه رویداد اثر انتشار عمومی آگهی عرضههای عمده را بر روی قیمت سهام شرکتهای عرضهشده بررسی و مشاهده کردیم که بازده تجمعی در اطراف روز انتشار آگهی بسیار بالا است و انتشار آگهی عرضه عمده سبب ایجاد بازده تجمعی میانگین غیر نرمال مثبت شده است و آگهی عرضه بهطور متوسط سبب افزایش ارزش شرکتها شده است. سپس با تحلیل رگرسیون بازده تجمعی غیر نرمال پنجرههای مختلف زمانی بر روی متغیر مجازی ناشی از رویداد مشاهده کردیم که بازده تجمعی غیر نرمال تحت تأثیر عرضه عمده رخداده است. در پایان نتیجه گرفتیم که نشت اطلاعات آگهیهای عرضه عمده قبل از انتشار عمومی آگهی بهطور متوسط سبب ایجاد بازده غیر نرمال قیمتی برای افراد مطلع شده است.
