فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

بازار سهام یکی از مهم­ترین بازارهای مالی دنیا است که در اقتصاد ایران نیز از جمله مهم­ترین بازارهای مالی و سرمایه­گذاری  به حساب می­آید. هدف از پژوهش حاضر شناسایی حباب قیمتی بازار اوراق بهادار تهران است که برای این منظور از رویکرد مارکوف سوئیچینگ و به­کارگیری داده­های ماهانه شاخص قیمت کل بورس تهران در طی تیر ماه 1387 تا فروردین ماه 1400 است. نتایج به دست آمده حاکی از آن است که مدل مارکوف- سوئیچینگ برای بررسی حباب­های قیمتی بازار اوراق بهادار تهران بر مدل­های خطی دارای برتری است. از میان حالت­های مختلف مدل مارکوف- سوئیچینگ، (1) AR- (2)MSIAH  با دو رژیم (انفجاری، شیدایی) و یک وقفه انتخاب شد. یافته­های حاصل از روش مارکوف- سوئیچینگ حاکی از آن است که به طور میانگین تعداد ماه­های قرار گرفته در رژیم انفجاری کمتر از تعدا ماه­های قرار گرفته در رژیم شیدایی است. همچنین پایداری رژیم صفر از پایداری رژیم یک کمتر است.