فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

در بازار سرمایه سرمایه گذار به تناسب ریسکی که متحمل می شود ،بازده دریافت میکند و برای سنجش ریسک و برآورد نرخ بازده مورد انتظار معمولا از مدل هایی نظیر مدلشارپ 4 و مدل استراد ا 5 و با محاسبه بتای سنتی 6 و بتای کاهشی 7 استفاده می گردد.یافته اینتحقیق حکایت از بی کفایتی هر دو مدل در بورس اوراق بهادار تهران دارد و مدلپیشنهادی محققین مدل شرطی قیمت گذاری داراییهای سرمایه ای کاهشیCD-CAPM می باشد.پژوهش حاضر از نظر هدف ازنوع تحقیقات کاربردی و از نظر ماهیت وروش، تحقیقی همبستگی محسوب می شود وجامعه آماری مورد مطالعه حدود 85 شرکت بورسیدر 23 گروه صنعتی در قلمرو زمانی 1385-1381را شامل می گردد . یافته های تحقیق نشان می دهد ، در دوره زمانی اشاره شده ،صرف ریسک عامل تعیین کننده ای در تبیین تغییرات نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران بوده است و بین بتای کاهشی و بازده مورد انتظار رابطه شرطی وجود داشته واز این رو برای تبیین رابطه بین ریسک وبازد ه می باید بهجهت بازار توجه نمود..