پیشبینی نوسانات قیمت سهم و احتمال وقوع بازدههای حدی
نویسندگان
1 استادیار،دانشکده اقتصاددانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکز
2 استادیار، دانشکده اقتصاد وحسابداری، دانشگاه آزاد واحد تهران جنوب
3 استادیار، دانشکده اقتصاد وحسابداری، دانشگاه آزاد واحد تهران جنوب
4 دانشجوی دکتری، دانشکده اقتصاد و حسابداری، دانشگاه آزاد واحد تهران جنوب، ایران
5 استادیار، دانشکده اقتصاد وحسابداری، دانشگاه آزاد واحد تهران جنوب
doi
چکیده
طی سالهای اخیر پژوهشگران به بررسی عوامل تاثیر گذار بر بازدههای حدی پرداختهاند. در این راستا، هدف از این مقاله، پیشبینی احتمال وقوع بازدههای حدی است زیرا سرمایه گذاران با شناخت این گونه بازدهها میتوانند عملکرد پرتفوی شان را بهبود ببخشند. در این مقاله ابتدا بازدههای حدی شناسایی میشوند سپس عوامل ریسک منحصر بفرد شرکت، ریسک نوسان شرطی و عامل ریزش مورد انتظار و سایرمتغیرهای تاثیر گذار همچون متغیر عمر شرکت، متغیر ارزش دفتری به ارزش بازار، قیمت سهم، حجم معامله و نوسان قیمت ارز ونفت خام بعنوان متغیرهای مستقل مدل اصلی محاسبه میشوند. در نهایت مشخص میگردد که دو عامل ریسک منحصر بفرد رابطه معنیدار با بازدههای حدی داشته و نوسان شرطی بازده با بازدههای مثبت رابطه ندارد اما با بازدههای حدی منفی رابطه معنیداری دارد. عامل ریزش مورد انتظار با بازدههای مثبت رابطه منفی و با بازدههای حدی منفی رابطه مثبت دارد.
