فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

هدف اصلی این پژوهش بررسی تأثیر شاخص‌های فنی و متغیرهای کلان اقتصادی بر پیش‌بینی بازده سهام در بازار سرمایه ایران است.در این راستا، از مدل رگرسیون با داده‌های نامتواتر (MIDAS) استفاده شده است تا تأثیر متغیرهایی با فرکانس زمانی متفاوت شامل شاخص بازده سهام، نرخ تورم فصلی،نوسانات نرخ ارز فصلی،حجم نقدینگی سالانه،نرخ سود حقیقی سالانه و شاخص فنی ترکیبی بر بازده سهام بررسی شود.شاخص فنی با استفاده از چهار شاخص پرکاربرد میانگین متحرک همگرایی–واگرایی (MACD)،شاخص قدرت نسبی(RSI)، دامنه نوسان میانگین(ATR) و شاخص جریان نقدی(MFI) از طریق مدل تحلیل مؤلفه‌های اصلی(PCA) ساخته شده است.جامعه آماری مطالعه حاضر بازار سرمایه ایران و نمونه آماری حد فاصل سالهای 1375 تا 1403 و نرم افزار مورد استفاده جهت تحلیل داده هاEVIEWS14 و STATA15 می باشد. نتایج پژوهش نشان داد شاخص فنی ترکیبی، تورم، حجم نقدینگی و نوسانات نرخ ارز اثر مثبت و معناداری بر بازده سهام دارند، در حالی که نرخ سود حقیقی اثر منفی و معناداری بر آن دارد. وقفه بازده سهام نیز نشان‌دهنده پویایی درون‌زای بازار و تداوم رفتار قیمتی در کوتاه‌مدت است.بر اساس یافته‌ها، تأثیر شاخص‌های فنی در بازه‌های زمانی کوتاه‌مدت و اثر متغیرهای کلان اقتصادی در دوره‌های بلندمدت بیشتر مشاهده می‌شود. نتایج این پژوهش بیانگر اهمیت ترکیب اطلاعات رفتاری و کلان در مدل‌های پیش‌بینی بازار سرمایه و تأکید بر کارایی مدل‌های MIDAS در تحلیل داده‌های چند بازه‌ای است.