بهينه سازي سبد میانگین واریانس چولگی عملکرد مبتني بر راهبردهای مومنتوم و معکوس
نویسندگان
1 گروه مديريت، واحد نجف آباد، دانشگاه آزاد اسلامي، نجف آباد، ايران.
2 گروه ریاضی، دانشگاه مرکز خوانسار، اصفهان، اصفهان، ايران(نويسنده مسئول)
3 دانشیار گروه مهندسی صنایع، دانشگاه صنعتي، شاهرود، شاهرود، ايران.
4 گروه مديريت، واحد نجف آباد، دانشگاه آزاد اسلامي، نجف آباد، ايران.
doi
10.71652/jmem.2024.1185552چکیده
هدف در این پژوهش، با استفاده از راهبرد سرمایهگذاری مومنتوم و معکوس و ترکیب آن با فرمول بهینهسازی مارکوویتز سعی در ایجاد مدل جدیدی شد که در آن همزمان با افزایش بازده، ریسک کاهش یافته با این تفاوت که در این مدل وزن سهامها یکسان در نظر گرفته نشد. روششناسی در این پژوهش بهطور مشخص از روشهای بهینهسازی میانگین واریانس و چولگی استفاده شد. برای نشان دادن رویکردهای پیشنهادی، از دادههای جمعآوریشدۀ ۱۶۰ شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران از سال 1393 تا 1401 استفاده شد. از این دادهها برای تشکیل و بهینهسازی سبدهای میانگین واریانس چولگی مبتنی بر راهبردهای مومنتوم و معکوس و مقایسۀ عملکرد آنها استفاده شد. یافتهها نتایج نشان داد راهبرد مومنتوم مبتنی بر چولگی در بهینهسازی سبد، دارای عملکرد و سودآوری بهتری نسبت به دیگر راهبردها است. اصالت / ارزشافزوده علمی در این مدل وزن سهامها یکسان در نظر گرفته نشد و سرمایهگذار با علم به داشتن اطلاعات دقیقتر نسبت به تشکیل و بهبود سبد سرمایه خود میتواند اقدام نماید
