سنجش و آزمون انتقال متقابل حباب در بازارهای بورس اوراق بهادار، ارز و طلا (مطالعه موردی: ایران با استفاده از توابع کاپولا)
نویسندگان
1 گروه مالی، واحد مراغه، دانشگاه آزاد اسلامی، مراغه، ایران.
2 گروه حسابداری و مالی، واحد بناب، دانشگاه آزاد اسلامی، بناب، ایران
3 گروه ریاضی، واحد مراغه، دانشگاه آزاد اسلامی، مراغه، ایران.
doi
چکیده
هدف اصلی این پژوهش بررسی تشکیل و سرایت حباب در بازارهای مالی بورس اوراق بهادار، ارز و طلا با استفاده از مطالعات نیمه تجربی میباشد با توجه به اینکه مطالعات پیشین در این حوزه بیشتر اثر انتقال نوسان و یا اثر بازده یک دارایی بر بازده بازار دیگر را مورد مطالعه قرار دادهاند؛ از این رو در این پژوهش ابتداً دادهها در بازده زمانی 1389 الی 1400 گردآوری شدند و با روشهای آماری توصیفی و اقتصادسنجی مورد تجزیه تحلیل قرار گرفتند. نتایج تجزیه و تحلیل آزمون ریشه واحد راست دنباله نشان از وجود حباب در هر سه بازار مورد مطالعه دارد؛ و نتایج تجزیه و تحلیل آزمونهای خود رگرسیون برداری و توابع کاپولا (مفصلی) نشان میدهد ساختار وابستگی بین سه بازار مالی کاملاً پویا بوده و این وابستگی زمانی که بازار در رژیم رونق میباشد نسبت به رژیم رکود بیشتر میباشد. همچنین وابستگی دنبالهای بین سکه طلا و نرخ ارز بهمراتب قویتر از وابستگی بین بورس و طلا می-باشد.
