فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

پیش‌بینی بازده سهام یکی از چالش‌های اساسی در حوزه مدیریت مالی و سرمایه‌گذاری است و مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای رابطه بین ریسک سیستماتیک و بازده مورد انتظار دارایی‌ها، به‌ویژه سهام را توصیف می‌کند و به‌طور گسترده در تمام منابع مالی به‌منظور ارزش‌گذاری اوراق بهادار ریسک‌پذیر و محاسبه بازده مورد انتظار دارایی‌ها با توجه به ریسک آن‌ها استفاده می‌شود. به همين منظور در این پژوهش، با استفاده از روش تحلیل تماتیک، عوامل مؤثر بر قیمت‌گذاری دارایی‌های مالی شناسایی و یک الگوی مناسب برای پیش‌بینی بازده سهام ارائه می‌شود. پژوهش حاضر از نظر گردآوری داده‌ها جزء پژوهش‌های با رویکرد اکتشافی، توصیفی و از نظر هدف در زمره پژوهش‌های بنیادی قرار می‌گیرد. جامعه آماری در بخش کیفی شامل خبرگان به تعداد 15 نفر و در بخش کمي شامل 30 نفر از مديران فعال شرکت‌های ‌بورس اوراق بهادار مي­باشد، در این پژوهش در بخش کیفی متون علمی، گزارش‌های مالی و داده‌های بورس مورد بررسی قرار گرفته و مفاهیم کلیدی همچون ریسک سیستماتیک، عوامل کلان اقتصادی، احساسات بازار، و مدل‌های قیمت‌گذاری کلاسیک استخراج شده است. سپس، با طبقه‌بندی این عوامل در قالب تم‌های اصلی، یک چارچوب مفهومی برای مدل‌سازی قیمت‌گذاری دارایی‌ها تدوین شده است و براساس نرم افزارPLS3 به بررسی میزان تاثیرگذاری به بررسی پرداخته اند. نتایج این پژوهش نشان می‌دهد که پیش‌بینی بازده سهام تحت تأثیر عوامل کلیدی شامل بازار سهام، متغیرهای اقتصادی،کیفیت حسابرسی،شاخص‌های مالی و راهبری شرکتی قرار دارد. نوسانات قیمت، نقدشوندگی، نرخ بهره، تورم، مدیریت سود و ساختار مالی شرکت از جمله عواملی هستند که بر ارزش‌گذاری دارایی‌های مالی و تصمیمات سرمایه‌گذاران تأثیر می‌گذارند. همچنین، شفافیت گزارشگری مالی و حاکمیت شرکتی قوی موجب کاهش ریسک و افزایش اطمینان در بازار سرمایه می‌شود.این پژوهش می‌تواند به سرمایه‌گذاران، مدیران مالی و سیاست‌گذاران اقتصادی در اتخاذ تصمیمات آگاهانه‌تر در بازارهای مالی کمک کند.