فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

بازار سهام یک سیستم پیچیده و پویا است که تحت تأثیر عوامل متعددی قرار دارد؛ این امر پیش‌بینی دقیق قیمت سهام را به یک فرآیند پیچیده تبدیل نموده است. مدل‌های کلاسیک گسترده‌ای برای پیش‌بینی نوسانات قیمت سهام مورد استفاده قرار گرفته‌اند؛ اما این مدل‌ها توانایی تحلیل دینامیک‌های پیچیده، غیرخطی و متغیر با زمان نوسانات بازار سهام را ندارند. هدف تحقیق حاضر مدل‌سازی پیش‌بینی نوسانات قیمت سهام در سطوح مختلف نااطمینانی در طی زمان است. روش تحقیق اکتشافی است. بازه زمانی تحقیق 1390-1402 است. جامعه تحقیق شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران است. با استفاده از فرآیند غربال‌گری 171 شرکت به عنوان نمونه انتخاب شدند. جهت استخراج نوسانات قیمت سهام از خانواده‌های گارچ بهره گرفته شد. نتایج نشان داد مدل ARIMA-MSEGARCH در حالت توزیع t چوله نسبت به سایر رویکردهای خانواده گارچ، در استخراج نوسان قیمت سهام از دقت بالاتری برخوردار است. جهت شناسایی مهم‌ترین عوامل موثر بر بروز نوسانات قیمت سهام؛ از مدل‌های میانگین‌گیری بیزین، پویا، انتخابی و وزنی بهره گرفته شد. بر اساس نتایج میانگین‌گیری پویا از بالاترین دقت برخوردار بود. از میان 136 متغیر اثرگذار بر نوسانات قیمت سهام، 21 متغیر به عنوان مهم‌ترین علل ایجاد نوسانات در قیمت سهام شناسایی شدند. نسبت سود به قیمت مهم‌ترین عامل در ایجاد نوسانات قیمت سهام شناسایی شد. رژیم غالب در نوسان قیمت سهام رژیم با نوسانات بالا تعیین گردید؛ میزان اثرگذاری متغیرهای 21 گانه منتخب بر نوسان قیمت سهام؛ در این رژیم با نوسانات بالا نسبت به رژیم با نوسانات پایین قوی‌تر ارزیابی گردید. نتیجه کلی تحقیق دال بر بروز رفتار نامتقارن در نوسانات قیمت سهام است.