مدیریت ریسک با استفاده از شاخص قدرت نسبی مبتنی بر سبد میانگین-واریانس
نویسندگان
1 دانشیار گروه مدیریت ،واحد دهاقان ،دانشگاه آزاد اسلامی ،دهاقان ،ایران.
doi
https://doi.org/10.82244/qrm.2025.1202328چکیده
شاخص قدرت نسبی یکی از نوسان نماهای پرکاربرد در تحلیل تکنیکال است. پژوهش حاضر با هدف مدیریت ریسک در استراتژی معاملاتی مبتنی بر این نوسان نما، به معرفی شاخص قدرت نسبی مبتنی بر سبد سهام میانگین-ورایانس میپردازد. این رویکرد به جای استفاده از یک دارایی از یک سبدسهام استفاده میکند و شاخص قدرت نسبی را به شاخص قدرت نسبی تجمیعی موزون گسترش میدهد که اوزان شاخص جدید از بهینهسازی سبد میانگین-واریانس بر روی دادههای تاریخی محاسبه میشود. سبد نمونهای پژوهش متشکل از 8 شاخص از بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1380 تا شهریور 1403 است و برای بهینهسازی سبد از الگوریتم تجمعی ذرات استفاده شده است. عملکرد سبد بهینه پژوهش نشان میدهد که میانگین بازده روزانه سبد بهینه پژوهش تقریباً دو برابر نرخ بهره بدون ریسک روزانه است. این در حالی است که به کارگیری شاخص قدرت نسبی معمولی بر روی داراییهای سبد، منجر به میانگین بازده روزانه منفی و در نهایت ضرر شده است.
