فهرست نشریات علمی دسترسی آزاد ایران

با توجه به چالش‌های موجود در ارتباط با برآورد و پیش‌بینی معیار ریزش مورد انتظار (ES) به صورت پویا و با رویکرد نیمه پارامتریک، در این پژوهش، با ارائه چارچوب کلی، به معرفی و ارزیابی عملکرد مدل‌های نیمه پارامتریک پویا درپیش‌بینی معیار ریزش مورد انتظار (ES) در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته می‌شود. در این راستا داده‌های دوره زمانی 14/09/1387-05/06/1399 مورد استفاده قرار می‌گیرند و با استفاده از رویکرد رتبه‌بندی اتورگرسیو تعمیم‌یافته (GAS)، مدل‌های پویای و نیمه پارامتریک GAS-2F، GAS-1F، GARCH-FZ وhybrid GAS/GARCH به منظور برآورد معیار ریزش مورد انتظار (ES) معرفی و در پیش‌بینی این معیار در بورس اوراق بهادار تهران مورد ارزیابی قرار می‌گیرند. در ادامه، کارایی این مدل‌ها با مدل‌های سنتی در این حوزه از جمله مدل‌های گارچ و مدل‌های پنجره غلتان بر اساس آزمون‌های پس آزمایی مقایسه می‌شوند. نتایج این مطالعه حاکی از عملکرد بهتر مدل‌های نیمه پارامتریک پویا در پیش‌بینی برون نمونه‌ای معیار ریزش مورد انتظار (ES) نسبت به مدل‌های رقیب است علاوه بر این مدل GAS-1F در پیش‌بینی برون نمونه‌ای بهترین عملکرد را در بین مدل‌های پویا نشان داده‌است.