بررسی رفتار تودهای متقابل میان بازار نفت خام و بورس اوراق بهادار تهران
نویسندگان
1 استادیار، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران
2 استادیار، مؤسسه آموزش عالی بیمه اکو، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران.
3 دانش آموخته کارشناسی ارشد، دانشگاه شهید بهشتی،تهران، ایران
doi
10.22034/smsj.2023.362922.1734چکیده
در ایران 80 تا 90 درصد درآمدهای صادراتی و 40 تا 50 درصد بودجه سالانه دولت را درآمدهای نفتی (مطابق بودجه مصوب سالهای 97-98 ) تشکیل میدهد. همچنین، درآمد فروش نفت بالغ بر 20 درصد تولید ناخالص داخلی ایران میباشد. بر این اساس اقتصاد ایران بهصورت گستردهای به صادرات نفت خام وابسته است و شوک بازارهای جهانی نفت میتواند برای ساختار اقتصادی ایران از جمله بازار سرمایه حائز اهمیت باشد. این پژوهش به بررسی راهبردی رفتار تودهای متقابل در بازار سهام ایران و بازار نفت خام پرداخته است. بدین منظور در این پژوهش از دادههای ماهیانه در بین سالهای 1390 تا 1398 برای 50 شرکت برتر بورس اوراق بهادار تهران و نفت خام اوپک استفاده شده است. نتایج بررسی بر اساس دو معیار تبیینکننده رفتار تودهای، موید وجود رفتار تودهای متقابل و یک الگوی راهبردی بین 50 شرکت برتر بورسی و بازار نفت خام اوپک بوده است. همچنین نتایج نشان میدهد که بین این دو بازار رابطه رفتار تودهای سرمایهگذاران بهصورت متقابل است. یکی از دلایل اهمیت واکاوی تأثیر بازارهای موازی بر بازده سهام، امکان طراحی راهبرد معاملاتی جهت بهرهبردن در استراتژیهای سرمایهگذاری است. با توجه به تأیید رابطه متقابل میان دو بازار مذکور، برای اتخاذ راهبرد معاملاتی مناسب میتوان بازار نفت را یکی از راهبردهای استراتژی سرمایهگذاری در بورس اوراق بهادار تهران دانست.
