نوسانات نرخ ارز و بازده سهام در ایران
نویسندگان
1 دانشجوی دکتری اقتصاد دانشگاه مازندران
2 دانشجوی کارشناسی ارشد علوم اقتصادی دانشگاه پیام نور
3 دانش آموخته کارشناسی ارشد علوم اقتصادی دانشگاه مازندران
4 استاد گروه اقتصاد دانشکده علوم اقتصادی دانشگاه مازندران
doi
10.22034/iaar.2014.104362چکیده
نوسان نرخ ارز بعنوان علامتی از بی ثباتی و نااطمینانی بر تمامی متغیرهای مهم اقتصادی تأثیر میگذارد. هدف این مقاله بررسی اثر نوسانات نرخ ارز بر بازده سهام در بازار سهام تهران طی دوره 1380 تا 1389 است. بدین منظور ما بر مدلهای گارچ و رگرسیون چند متغیره با استفاده از دادههای ماهانه تمرکز کردهایم. نتایج حاکی از آنست که نوسانات نرخ واقعی ارز همانگونه که با انتظارات تئوریک مطابق است یک اثر منفی زیان آور بر بازده سهام دارد.
